La encuesta financiera revela un crecimiento acelerado de la fabricación de metales para 2023

Yozayo / iStock / Getty Images Plus

La inercia es algo poderoso. Después de una pandemia, el caos en la cadena de suministro, una grave escasez de mano de obra y todo lo demás, ¿2023 y el resto de la década de 2020 serán realmente solo un regreso al statu quo? ¿O la industria superará la inercia y marcará el comienzo de una nueva era de fabricación de metales de precisión?

Responder a esa pregunta requiere una mirada cuidadosa al status quo y cómo ha cambiado en los últimos años. Y aquí es donde un informe clave de la Asociación de Fabricantes y Fabricantes (FMA) puede ayudar. A fines del año pasado, la FMA publicó su "Encuesta de índices financieros y evaluación comparativa operativa", un informe anual que explora las realidades financieras de la fabricación de metal personalizada. El tamaño de la muestra es pequeño (menos de 50 tiendas), pero cada operación profundiza en sus finanzas. Es una ventana a una industria dominada por empresas privadas. La encuesta más reciente revela una industria que se mantiene estable en tiempos tumultuosos. Los desafíos continúan, pero en general, no es un mal momento para estar en el negocio de la fabricación de metales.

Tenga en cuenta que las métricas citadas a continuación se refieren al año fiscal, no al año de la encuesta. Los números del año fiscal 2021 se informaron en la encuesta de 2022; el año fiscal 2020 se informó en la encuesta de 2021; etcétera. También sepa que los promedios de ciertas métricas provienen de una amplia variedad de respuestas. Esto proviene principalmente de la variedad y la cantidad de clientes que tienen las tiendas. Los clientes médicos que exigen un trabajo de chapa de precisión difieren en gran medida de los OEM de equipos pesados ​​que subcontratan cortes y plegados pesados. Y si una tienda tiene solo un puñado de clientes, una gran cuenta que trabaja puede causar estragos en las finanzas de una tienda durante un año en particular.

La concentración de ingresos ha sido el talón de Aquiles de esta industria. Por supuesto, los fabricantes quieren grandes contratos para poder llenar la capacidad y construir un negocio predecible. Pero necesitan suficientes, idealmente de una muestra representativa de industrias, para garantizar la estabilidad a largo plazo.

Según la encuesta de FMA, muchas tiendas han visto un aumento en la concentración de ingresos en los últimos años. En promedio, las tiendas recibieron la mitad de sus ingresos de ocho clientes en 2019 y 2020. En 2021, ese número se redujo a seis.

Esa métrica no es sorprendente teniendo en cuenta los promedios de crecimiento de las ventas en los últimos años y el hecho de que la mayor parte de este crecimiento proviene de los clientes existentes (más sobre esto en un momento). En 2018, el crecimiento de las ventas se disparó a un 13,7 % antes de desacelerarse a un 8,2 % en 2019. Luego llegó 2020 y las ventas cayeron un 13,9 %; no está mal, considerando todo. Finalmente, el crecimiento de las ventas se disparó hasta las nubes en un 34,9 % en 2021. Lo más impresionante es que casi el 60 % de los encuestados dijo que su crecimiento de ventas en 2021 superó el 25 %.

Como anécdota, escuché a muchos gerentes de ventas de tiendas decir que los clientes actuales están impulsando gran parte del crecimiento de las ventas, y las cifras de la encuesta respaldan esta suposición. Según el último informe, los nuevos clientes representaron solo el 3% de los ingresos totales.

Steve Zerio, socio de Triumph Partners LLC y miembro del Consejo Asesor de Gestión de FMA, dio una idea en su comentario que abrió el estudio: "Tiene sentido cuando se lucha por contratar operadores y entregar a tiempo que agregar nuevos clientes no era una posibilidad para muchas tiendas fabulosas".

Mientras tanto, el tiempo promedio de respuesta de las cotizaciones ha ido en aumento, de 4,5 días en 2019 a 5,7 días en la encuesta más reciente. Los departamentos de cotización están tan tensos como los clientes, y los clientes pueden tardar más en responder preguntas o proporcionar aclaraciones. Las proporciones promedio de adjudicación a licitación también se redujeron, del 37 % al 24 % en la encuesta más reciente. Una vez más, las proporciones de licitación ganadora varían mucho, al igual que los plazos de entrega de las cotizaciones, según la combinación de clientes del taller y el tipo de trabajo por el que se licita.

No es que los fabricantes estén hambrientos de más trabajo. Su combinación actual de clientes los mantiene bastante ocupados, aunque la entrega a tiempo podría verse afectada, lo que no sorprende, considerando los conocidos desafíos de la cadena de suministro. Según la encuesta, la entrega a tiempo promedio se mantuvo en 85 % en 2019, 87 % en 2020 y luego se redujo a solo 77 % en el informe más reciente.

Tal entorno recompensa a quienes dominan el arte del flujo de caja. Como explicó Zerio en su comentario, "Las sólidas prácticas de gestión de efectivo observadas en los resultados de la encuesta en años anteriores probablemente desempeñaron un papel clave para ayudar a los participantes de la encuesta a superar un caótico 2021... Los días de ventas en cuentas por cobrar mejoraron a 46 días pendientes, cuatro menos días a partir de 2020".

Los costos de los materiales aumentaron, pero las tiendas no pasaron todos esos costos a los clientes. Los costos promedio de materiales directos representaron el 39% de las ventas, frente al 34% del año anterior. Además, las rotaciones promedio de inventario han bajado; una vez más, no sorprende si se tiene en cuenta la incertidumbre de la cadena de suministro y el aumento inflado de las existencias en bruto, por si acaso. La cantidad promedio de vueltas anuales es de 10,7, frente a las 18,5 de 2019. Todo eso genera una cantidad significativa de efectivo, lo que hace que sea aún más importante mantener el inventario de trabajo en proceso en movimiento.

Y a juzgar por las proporciones de ventas por empleado y mano de obra reportadas en la última encuesta, los empleados están demostrando su valía. Ante el aumento de los salarios, los costos laborales directos e indirectos cayeron como porcentaje de las ventas totales. Los costos laborales promedio (mano de obra directa e indirecta combinada) se redujeron del 25,7% al 22,7% de las ventas totales. Además, el costo promedio de la mano de obra directa, nuevamente, como porcentaje de las ventas totales, es tan bajo como lo ha sido en la memoria reciente, con solo 14.4%. Puede que a los individuos se les pague más, pero colectivamente también están produciendo más. (Aquí hay una advertencia: teniendo en cuenta la inflación y los aumentos salariales experimentados más recientemente, el jurado aún no sabe si esta tendencia del costo laboral continúa).

Mientras tanto, las ventas por empleado se dispararon de $208,027 a $242,100. Y teniendo en cuenta que las tiendas no están trasladando todos los aumentos de costos de materiales a los clientes, no todo el aumento de las ventas por empleado se puede atribuir a la inflación material.

La industria es tan competitiva como siempre, por supuesto. Dejando a un lado los casos aislados, la fabricación de metal no es una industria llena de ganancias inesperadas. El margen de utilidad promedio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) fue de 9.8% en la encuesta más reciente, en línea con años anteriores. Los talleres se mantienen competitivos, ya que todos los que están en la nómina brindan más valor y aprovechan al máximo la automatización del software en la oficina y la automatización de las máquinas en el taller, todo lo cual complementa la mejora continua sin fin.

La fabricación de metal no es un lugar para aquellos que buscan ganar dinero fácil. Zerio lo expresó de esta manera en su comentario: "En general, los participantes de la encuesta prosperaron bastante en 2021, pero tuvieron que trabajar duro para hacerlo. Los problemas de contratación de trabajadores y cadena de suministro han continuado hasta 2022 y probablemente seguirán siendo los principales desafíos en los próximos años. Sin embargo, las empresas miembros de FMA son sólidas y están bien administradas, y los participantes de la encuesta continúan mostrando un buen desempeño operativo y financiero".

Teniendo en cuenta las cifras de crecimiento de las ventas, así como el valor que produce la gente en este negocio, la fabricación de metales no es un mal lugar para estar.